北汽集團(tuán)掌門人徐和誼曾透露，“預(yù)計(jì)最快今年底(2013年底)在香港上市，最遲2014年將成行，未來(lái)計(jì)劃折返A(chǔ)股上市。” 而推動(dòng)北汽股份上市只是業(yè)務(wù)分拆上市的第一步。

　　理財(cái)周報(bào)12月8日?qǐng)?bào)道 北汽集團(tuán)掌門人徐和誼曾透露，“預(yù)計(jì)最快今年底(2013年底)在香港上市，最遲2014年將成行，未來(lái)計(jì)劃折返A(chǔ)股上市?！?而推動(dòng)北汽股份上市只是業(yè)務(wù)分拆上市的第一步。

　　在歷經(jīng)“十年磨一劍”的跌宕起伏后，北汽的上市之路如今來(lái)到了最后關(guān)口。

　　理財(cái)周報(bào)(http://www.lczb.net)記者日前獲悉，北京汽車股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北汽股份”)近期會(huì)在香港申請(qǐng)首次公開(kāi)募股計(jì)劃(簡(jiǎn)稱IPO)，借此融資15億美元。如果請(qǐng)求獲得批準(zhǔn)，IPO的路演將會(huì)在12月8日開(kāi)始，售價(jià)正式公布時(shí)間則為12月12日。

　　對(duì)此，理財(cái)周報(bào)(http://www.lczb.net)記者曾致電北汽集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人，但對(duì)方以北汽股份IPO上市正處于靜默期不便回應(yīng)為由拒絕置評(píng)。

　　不過(guò)，一位接近北汽集團(tuán)的消息人士卻告訴記者，推動(dòng)北汽股份上市只是北汽集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)分拆上市的第一步，未來(lái)包括新能源和零部件等業(yè)務(wù)板塊都將上市。而在這其中，尤為值得注意的是，北汽的整車事業(yè)部也正在謀求進(jìn)行股份制改革以備上市。

　　公開(kāi)資料顯示，北汽整車事業(yè)部是主要負(fù)責(zé)管理和整合北汽股份之外的所有自主品牌整車業(yè)務(wù)的部門，主要包括北汽有限、重慶銀翔、北汽廣州、北汽越野車公司，北汽去年剛重組完成的鎮(zhèn)江汽車和昌河汽車。

　　此外，按此前北汽集團(tuán)透露出的信息，北汽集團(tuán)為北汽股份謀劃的是一條先H股后A股的上市路徑。2013年兩會(huì)期間，北汽集團(tuán)掌門人徐和誼曾透露，“預(yù)計(jì)最快今年底(2013年底)在香港上市，最遲2014年將成行，未來(lái)計(jì)劃折返A(chǔ)股上市。”

　　根據(jù)北汽股份提交的首次公開(kāi)募股文件，北汽股份IPO籌資所得將主要用于331.6億元人民幣(約54億美元)的擴(kuò)張計(jì)劃。北京汽車、北京奔馳，以及合營(yíng)公司北京現(xiàn)代是北汽股份的三大業(yè)務(wù)板塊。數(shù)據(jù)顯示，這三家企業(yè)2013年的新車銷量分別為20.2萬(wàn)輛、11.6萬(wàn)輛和103.1萬(wàn)輛。北汽股份認(rèn)為，就去年的銷售規(guī)模而言，公司上市后將成為香港聯(lián)交所上市公司中規(guī)模第二大的乘用車制造商。

　　　　赴港IPO

　　有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，登陸H股的北汽股份將涵蓋6大業(yè)務(wù)：北京奔馳和北京現(xiàn)代兩個(gè)整車合資企業(yè)、自主品牌乘用車業(yè)務(wù)和越野車業(yè)務(wù)、研究院以及以薩博技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的動(dòng)力總成業(yè)務(wù)。

　　不過(guò)，一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)是，北汽股份曾計(jì)劃今年第二季度在港IPO上市，彼時(shí)曾表示將籌資約20億美元。不過(guò)，現(xiàn)在這個(gè)額度卻修改到了15億。

　　有分析認(rèn)為，由于自主板塊并未盈利，北汽今年的利潤(rùn)增長(zhǎng)遜于去年。這被認(rèn)為是影響北汽融資規(guī)模變化的一個(gè)原因。這也意味著在上市之后，北汽自主板塊的表現(xiàn)將成為影響北汽未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的最主要因素。

　　也正因此，在不久前的廣州車展上，北京汽車全新推出了紳寶品牌的A0級(jí)產(chǎn)品，同時(shí)也是E系列的中期改款車型——紳寶D20；此外，中高端商務(wù)車型紳寶D80和首款城市SUV紳寶X65也首次亮相。再加上之前已投放市場(chǎng)的紳寶D50、D60、D70三款產(chǎn)品，紳寶家族正式實(shí)現(xiàn)了A0、A、A＋、B及SUV全系列覆蓋。

　　事實(shí)上，推動(dòng)北汽股份上市是北汽集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)分拆上市的其中一步。此前，北汽集團(tuán)曾透露，計(jì)劃通過(guò)四個(gè)單獨(dú)股份公司募集資金，分別為已經(jīng)上市的商用車板塊的福田汽車(600166,股吧)(600166.SH)、主打乘用車整車的北汽股份、北京海納川汽車部件股份有限公司以及鵬龍股份。

　　在這其中，接近北汽集團(tuán)的消息人士透露，“目前海納川汽車部件股份公司將采用借殼的方式完成上市。”據(jù)了解，今年6月，渤海活塞(600960,股吧)(600960.SH)發(fā)布公告稱，濱州市人民政府代表公司控股股東濱州國(guó)資委，與北汽集團(tuán)簽訂《國(guó)有股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》，擬將所持公司1.05億股(占總股本32.06%)國(guó)有股無(wú)償劃轉(zhuǎn)給北汽集團(tuán)。

　　而最新消息顯示，就在兩個(gè)月前，徐和誼也在推動(dòng)北汽旗下的整車事業(yè)部進(jìn)行股份制重組以備戰(zhàn)上市。

　　十年上市路

　　北汽的上市計(jì)劃最早要追溯到十年前。公開(kāi)資料顯示，2004年，在北京市國(guó)資委召開(kāi)的一次國(guó)企發(fā)展論壇上，北汽相關(guān)負(fù)責(zé)人首次透露北汽將以北京汽車投資有限公司(簡(jiǎn)稱“北汽投”)為上市載體進(jìn)入資本市場(chǎng)。隨后，2007年，有消息稱，北京汽車工業(yè)控股有限責(zé)任公司已將“A+H”作為了其整體上市的方案，具體操作方式是，北汽在香港進(jìn)行IPO，籌集10億美元資金，并在A股市場(chǎng)采取借殼福田汽車的方式以實(shí)現(xiàn)旗下核心資產(chǎn)的證券化。不過(guò)，由于種種原因，雖然北汽將此上市方案于2008年2月遞交給了證監(jiān)會(huì)，但之后北汽上市一事卻陷入停滯。

　　然而，隨著北汽在2009年收購(gòu)薩博部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)(技術(shù))后制定的激進(jìn)的自主品牌建設(shè)目標(biāo)，北汽對(duì)資金的渴望也越來(lái)越強(qiáng)烈。

　　2010年9月28日，北汽股份正式掛牌，北汽旗下主要的乘用車優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)幾乎均在其中，彼時(shí)，北汽股份高層稱，“北汽股份的主要任務(wù)之一便是作為北汽乘用車的整車平臺(tái)和投、融資平臺(tái)?！边@意味著北汽已放棄了整體上市的初衷，轉(zhuǎn)而采取將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分別打包的新方式以加快上市步伐。不過(guò)，在當(dāng)時(shí)北汽股份的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，僅有北京現(xiàn)代50%的股權(quán)投資收益和仍處在投資期的自主品牌板塊，這很難獲得好的融資效果。

　　2013年，北汽醞釀多年的整體上市迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)年11月19日，北汽集團(tuán)與戴姆勒雙方分別在全面戰(zhàn)略合作交割書上簽字，實(shí)現(xiàn)交叉持股，被譽(yù)為“北戴合”的中外合作項(xiàng)目歷時(shí)兩年后圓滿完成，雙方實(shí)質(zhì)性地進(jìn)入了全新合作時(shí)期。所謂“交叉持股”，即戴姆勒投資入股北汽集團(tuán)旗下自主品牌乘用車板塊北汽股份12%的股權(quán),為北汽自主品牌業(yè)務(wù)的發(fā)展提供資金支持,推進(jìn)北汽股份上市。雙方同時(shí)對(duì)合資企業(yè)北京奔馳進(jìn)行股權(quán)重組,重組后北汽股份持股比例增加到51%,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)北京奔馳財(cái)務(wù)報(bào)表的合并。同時(shí),戴姆勒在雙方的銷售合資公司北京梅賽德斯-奔馳銷售服務(wù)有限公司的持股比例增加到51%。

　　經(jīng)過(guò)這次交叉持股，北汽憑借51%股權(quán)實(shí)際控股北京奔馳,成功將北京奔馳納入北汽股份利潤(rùn)報(bào)表，從而提升整體盈利能力。加之戴姆勒成功參股,北汽股份IPO的影響力和融資規(guī)模得以增強(qiáng)，北汽股份的上市進(jìn)程開(kāi)始快馬加鞭。

　　北汽上市文件顯示，北汽股份目前主要股東為北汽集團(tuán)、首鋼股份(000959,股吧)、戴姆勒和本源晶鴻。募得資金主要用于固定資產(chǎn)投資，開(kāi)發(fā)北京汽車乘用車產(chǎn)品、擴(kuò)充經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)以及償還銀行貸款。